شاخص VIX یا نوسانات CBOE ⚡️ درک ترس و عدم اطمینان بازار

شاخص VIX یا نوسانات CBOE) Chicago Board Options Exchange) – در دنیای در حال تغییر بازارهای مالی ، سرمایه گذاران به دنبال ارزیابی سطح عدم اطمینان و ترس در بازار برای تصمیم گیری های آگاهانه هستند. یکی از این اقدامات که محبوبیت قابل توجهی کسب کرده است ، شاخص نوسانات CBOE است که معمولاً به عنوان VIX شناخته می شود. در این مقاله ، ما به پیچیدگی های VIX ، اهمیت ، محاسبه و تأثیر آن بر استراتژی های معاملاتی می پردازیم. بنابراین ، بیایید سفر خود را برای درک VIX و نقش آن در دنیای مالی آغاز کنیم.

درک نوسانات در بازارهای مالی

قبل از اینکه به VIX بپردازیم ، درک مفهوم نوسانات در بازارهای مالی ضروری است. نوسانات به میزان تغییر در قیمت دارایی در یک دوره خاص اشاره دارد. دارایی هایی با نوسانات بالاتر تمایل به نوسانات قیمت بیشتری دارند و این نشانگر عدم اطمینان و خطر بیشتر است. نوسانات جنبه مهمی از بازار است که هم معامله گران کوتاه مدت و هم سرمایه گذاران بلند مدت را تحت تأثیر قرار می دهد.

شاخص VIX نوسانات CBOE (VIX) چیست؟

Cboe Volatility Index یا VIX اغلب به عنوان “میزان ترس” بازار لقب می گیرد. معرفی شده توسط بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE) در سال 1993 ، VIX انتظار بازار از نوسانات را طی 30 روز آینده اندازه گیری می کند. از گزینه های شاخص S&P 500 برای سنجش احساسات و درک ریسک سرمایه گذاران استفاده می کند.

اهمیت VIX

شاخص نوسانات CBOE) Chicago Board Options Exchange) ، که معمولاً به عنوان VIX شناخته می شود ، در دنیای بازارهای مالی از اهمیت قابل توجهی برخوردار است. VIX به عنوان یک معیار محبوب احساسات بازار ، به عنوان ابزاری ارزشمند برای سرمایه گذاران و بازرگانان به طور یکسان عمل می کند. بیایید بررسی کنیم که چرا VIX یک شاخص مهم محسوب می شود و چرا شرکت کنندگان در بازار توجه زیادی به حرکات آن می کنند.

اندازه گیری ترس و عدم اطمینان در بازار: VIX اغلب به عنوان “میزان ترس” گفته می شود زیرا منعکس کننده انتظارات سرمایه گذاران از نوسانات بازار در طی 30 روز آینده است. هنگامی که VIX زیاد است ، نشان می دهد که سرمایه گذاران پیش بینی افزایش تلاطم و عدم اطمینان در بازار را دارند. از طرف دیگر ، یک خواندن پایین VIX نشان می دهد که سرمایه گذاران انتظار بازار پایدار و کمتری دارند.

سیگنال هشدار اولیه: VIX می تواند به عنوان یک سیگنال هشدار دهنده اولیه برای رکودهای بالقوه بازار عمل کند. در دوره های افزایش ترس و استرس بازار ، VIX تمایل به سنبله دارد و به سرمایه گذاران هشدار می دهد که محتاط باشند و به طور بالقوه اقدامات محافظتی انجام دهند.

ارزیابی احساسات سرمایه گذار: درک احساسات سرمایه گذار در پیش بینی حرکات بازار بسیار مهم است. VIX بینش ارزشمندی در مورد چگونگی درک سرمایه گذاران شرایط فعلی بازار ارائه می دهد. این کمک می کند تا سرمایه گذاران نسبت به جهت آینده بازار خوش بین باشند یا بدبین باشند.

مدیریت و محافظت از ریسک: سرمایه گذاران از VIX برای مدیریت ریسک در اوراق بهادار خود استفاده می کنند. با افزایش VIX ، سرمایه گذاران ممکن است استراتژی های محافظت از سرمایه گذاری خود را در برابر ضررهای احتمالی در حین رکود بازار در نظر بگیرند.

ارزیابی محصولات نوسانات: VIX پایه و اساس محصولات مالی مختلف مربوط به نوسانات ، مانند آینده و گزینه های VIX است. این محصولات به معامله گران این امکان را می دهد تا در برابر نوسانات آینده حدس بزنند یا از آنها حمایت کنند.

تجزیه و تحلیل و تحقیقات بازار: تحلیلگران و محققان از داده های تاریخی VIX برای مطالعه رفتار بازار در طی رویدادهای مختلف اقتصادی و ژئوپلیتیکی استفاده می کنند. رفتار VIX در طول بحران های بازار گذشته ، بینش ارزشمندی را برای تجزیه و تحلیل آینده ارائه می دهد.

نشانگر تغییر احساسات بازار: افزایش یا کاهش شدید در VIX می تواند نشان دهنده تغییر در احساسات بازار باشد. سنبله ناگهانی در VIX ممکن است نشانگر تغییر از نارضایتی به ترس باشد ، در حالی که کاهش سریع ممکن است نشان دهنده تغییر به چشم انداز خوش بینانه تر باشد.

تأثیر جهانی: VIX محدود به یک بازار یا منطقه خاص نیست. این نشان دهنده احساسات کلی بازار است. در نتیجه ، از اهمیت جهانی برخوردار است و می تواند ابزاری مفید برای سرمایه گذاران در سراسر جهان باشد.

نظارت بر بازار در زمان واقعی: VIX در طول روز تجارت در زمان واقعی محاسبه و منتشر می شود. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا با آشکار شدن وقایع ، در مورد تغییرات در احساسات بازار آگاه باشند.

در نتیجه ، شاخص نوسانات CBOE (VIX) یک شاخص حیاتی است که اطلاعات ارزشمندی در مورد ترس و عدم اطمینان بازار ارائه می دهد. اهمیت آن در توانایی آن در عمل به عنوان یک سیستم هشدار اولیه ، کمک به مدیریت ریسک و ارائه بینش در مورد احساسات سرمایه گذار نهفته است. این که آیا شما یک سرمایه گذار فردی هستید یا یک شرکت کننده در بازار فصلی ، توجه به VIX می تواند درک شما از پویایی بازار را تقویت کرده و به شما در تصمیم گیری های مالی آگاهانه تر کمک کند.

VIX چگونه محاسبه می شود؟

محاسبه شاخص نوسان Cboe (VIX) شامل فرمول های پیچیده ریاضی است که قیمت گزینه های مختلف را در شاخص S&P 500 در نظر می گیرد. در حالی که جزئیات خاص محاسبه VIX متعلق به بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (Cboe) است، روش کلی را می توان به صورت مفهومی درک کرد. در اینجا توضیح ساده ای از نحوه محاسبه VIX آورده شده است:

انتخاب گزینه: اولین مرحله انتخاب طیفی از گزینه های کوتاه مدت و آینده در شاخص S&P 500 است. این گزینه ها به عنوان مبنایی برای محاسبه VIX عمل می کنند.

شناسایی گزینه های پولی: از بین گزینه های انتخاب شده، آنهایی که “در پول هستند” مشخص می شوند. گزینه های at-the-money قیمت های اعتصابی دارند که نزدیک به قیمت فعلی بازار شاخص S&P 500 هستند.

وزن دادن به گزینه های پولی: به هر گزینه پولی، وزنی بر اساس حجم معاملات و نقدینگی آن اختصاص داده می شود. گزینه های با حجم معاملات بالاتر وزن قابل توجهی در محاسبه دارند.

محاسبه قیمت گزینه ها: مرحله بعدی شامل محاسبه قیمت گزینه های پولی است. این محاسبه برای اطمینان از صحت، هم قیمت پیشنهادی و هم قیمت درخواستی را در نظر می گیرد.

محاسبه نوسانات ضمنی: با استفاده از قیمت های گزینه های انتخابی، نوسانات ضمنی هر گزینه مشخص می شود. نوسانات ضمنی انتظار بازار از نوسانات قیمت آتی دارایی پایه (در این مورد، شاخص S&P 500) است.

نوسانات ضمنی وزنی: نوسانات ضمنی هر گزینه پولی در وزن متناظر آن ضرب می شود. این منجر به مجموعه ای از نوسانات ضمنی وزنی می شود.

مجموع نوسانات ضمنی وزنی: نوسانات ضمنی وزن دار برای به دست آوردن یک مقدار کل جمع می شوند.

ضریب مقیاس: برای اطمینان از اینکه VIX یک انحراف استاندارد سالانه را منعکس می کند، یک ضریب مقیاس بندی اعمال می شود. این عامل مقدار کل به دست آمده در مرحله قبل را برای نشان دادن یک اندازه گیری نوسان سالانه 30 روزه تنظیم می کند.

محاسبه VIX نهایی: مقدار مقیاس شده نشان دهنده سطح VIX است. به عنوان مثال، قرائت VIX از 20 نشان دهنده انتظار بازار 20٪ نوسانات سالانه در 30 روز آینده است.

توجه به این نکته مهم است که محاسبه VIX پویا است و به طور مداوم در طول روز معاملاتی به روز می شود. همانطور که قیمت اختیار معامله و شرایط بازار تغییر می کند، ارزش VIX منعکس کننده احساسات فعلی بازار در مورد نوسانات آتی است.

در حالی که محاسبه VIX ممکن است پیچیده به نظر برسد، ماهیت آن در جلب انتظارات فعالان بازار از نوسانات نهفته است. در نتیجه، VIX به عنوان ابزاری حیاتی برای درک احساسات سرمایه‌گذاران و میزان ترس یا رضایت در بازارهای مالی عمل می‌کند.

تفسیر سطوح VIX

درک سطوح VIX برای سرمایه گذاران بسیار مهم است. قرائت VIX زیر 20 کم در نظر گرفته می شود و حاکی از یک بازار نسبتاً آرام است، در حالی که VIX بالای 30 نشان دهنده افزایش ترس و عدم اطمینان است. قرائت VIX 40 یا بالاتر اغلب با استرس بازار و رکودهای بالقوه همراه است.

استراتژی های معاملاتی با استفاده از VIX

شاخص نوسانات Cboe (VIX)، همچنین به عنوان “میزان ترس” شناخته می شود، نه تنها یک شاخص ارزشمند از احساسات بازار است، بلکه ابزار قدرتمندی برای معامله گرانی است که به دنبال سرمایه گذاری بر نوسانات بازار هستند. معامله گران و سرمایه گذاران از VIX به روش های مختلف برای توسعه استراتژی های معاملاتی و بهینه سازی پرتفوی خود استفاده می کنند. در اینجا چند استراتژی تجاری رایج که از VIX استفاده می کنند آورده شده است:

Hedging با VIX Futures and Options: یکی از محبوب ترین کاربردهای VIX به عنوان یک ابزار پوشش دهی است. معامله گران می توانند قراردادهای آتی VIX یا اختیار معامله را به عنوان پوششی در برابر رکودهای احتمالی بازار خریداری کنند. زمانی که VIX افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده افزایش ترس و عدم اطمینان در بازار است و در چنین دوره‌هایی، معاملات آتی VIX تمایل به افزایش قیمت دارند و زیان‌های سایر بخش‌های پرتفوی را جبران می‌کنند.

VIX Call and Put Options: معامله گران همچنین می توانند از گزینه های تماس VIX به عنوان یک بازی سوداگرانه در نوسانات بازار استفاده کنند. اگر انتظار دارند VIX به طور قابل توجهی افزایش یابد، ممکن است گزینه های تماس VIX را خریداری کنند، که قرار گرفتن در معرض اهرمی را برای VIX فراهم می کند. برعکس، گزینه های فروش VIX را می توان برای حدس و گمان در مورد کاهش نوسانات استفاده کرد.

ETF و ETN VIX: صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و یادداشت های قابل معامله در بورس (ETN) که VIX را ردیابی می کنند، روشی مناسب برای معامله گران فراهم می کند تا بدون معامله مستقیم معاملات آتی VIX، در معرض نوسانات قرار گیرند. این ابزارها را می‌توان مانند سهام معمولی خرید یا فروخت و در دسترس طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران قرار گرفت.

VIX و معاملات همبستگی سهام: برخی از معامله گران از VIX در استراتژی های معاملاتی همبستگی استفاده می کنند. هنگامی که VIX و قیمت سهام در جهت مخالف حرکت می کنند، ممکن است معاملات را برای سود بردن از این رابطه آغاز کنند. به عنوان مثال، اگر VIX افزایش یابد در حالی که سهام کاهش می یابد، آنها ممکن است سهام را با این انتظار بخرند که VIX در نهایت به سطوح پایین تر بازگردد.

تعداد انحرافی نوسانات: VIX بر اساس گزینه های پولی است، اما نوسانات گزینه ها با قیمت های اعتصاب متفاوت می تواند متفاوت باشد. معامله گران ممکن است انحراف نوسانات (تفاوت در نوسانات ضمنی بین گزینه ها با قیمت های اعتصاب متفاوت) را برای شناسایی فرصت های معاملاتی تجزیه و تحلیل کنند. آنها ممکن است بر اساس انتظارات خود از نوسانات آتی معامله کنند.

VIX و چرخش بخش: برخی از سرمایه گذاران از VIX برای ارزیابی ریسک بازار و چرخش سرمایه گذاری های خود بین بخش های مختلف استفاده می کنند. هنگامی که VIX بالا باشد، آنها ممکن است دارایی های خود را به بخش ها یا دارایی های دفاعی تر منتقل کنند و به دنبال به حداقل رساندن زیان های احتمالی در شرایط نوسان بازار باشند.

VIX و زمان بندی بازار: VIX همچنین می تواند به عنوان یک ابزار زمان بندی بازار استفاده شود. هنگامی که VIX به سطوح شدید می رسد، معامله گران ممکن است آن را به عنوان یک نقطه عطف بالقوه برای بازار تفسیر کنند. خوانش VIX بالا می تواند شرایط فروش بیش از حد را نشان دهد، در حالی که خوانش VIX پایین ممکن است شرایط خرید بیش از حد را نشان دهد.

جفت شدن با سایر شاخص ها: معامله گران اغلب VIX را با سایر اندیکاتورهای فنی یا بنیادی ترکیب می کنند تا استراتژی های معاملاتی خود را بهبود بخشند. این می تواند شامل استفاده از میانگین های متحرک، تجزیه و تحلیل حجم، یا شاخص های اقتصادی برای اعتبارسنجی سیگنال های VIX باشد.

مهم است که به یاد داشته باشید که استراتژی های معاملاتی با استفاده از VIX دارای ریسک های ذاتی هستند و نوسانات بازار می تواند غیرقابل پیش بینی باشد. معامله گران باید مکانیزم محصولات مرتبط با VIX را کاملاً درک کنند و هنگام اجرای استراتژی های مبتنی بر احساسات بازار احتیاط کنند. علاوه بر این، انجام تحقیقات کامل و در نظر گرفتن تکنیک های مدیریت ریسک برای محافظت از سرمایه و به حداکثر رساندن سود بالقوه ضروری است.

عوامل موثر بر VIX

عوامل متعددی بر VIX تأثیر می‌گذارند، و درک آنها برای تفسیر دقیق حرکات VIX ضروری است. رویدادهای بازار، شاخص های اقتصادی، تنش های ژئوپلیتیکی و بحران های جهانی همگی می توانند بر VIX تأثیر بگذارند.

تحلیل تاریخی VIX

تجزیه و تحلیل تاریخی VIX الگوها و همبستگی های جذابی را با رویدادهای مهم بازار نشان می دهد. با بررسی حرکات VIX گذشته، تحلیلگران بینشی در مورد رفتار بالقوه بازار آینده به دست می آورند.

انتقادات و محدودیت های VIX

در حالی که VIX اطلاعات ارزشمندی را ارائه می دهد، بدون انتقاد و محدودیت نیست. برخی استدلال می‌کنند که VIX فقط انتظارات کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد و ممکن است حرکت‌های بلندمدت بازار را به درستی پیش‌بینی نکند.

VIX و سقوط بازار

VIX از لحاظ تاریخی در طول سقوط بازار افزایش یافته است و شهرت خود را به عنوان “سنج ترس” به دست آورده است. تجزیه و تحلیل خرابی‌های بازار در گذشته می‌تواند به ما در درک نحوه رفتار VIX در زمان استرس شدید کمک کند.

VIX و احساسات بازار

احساسات بازار نقش مهمی در افزایش قیمت دارایی ایفا می کند. VIX، به عنوان یک شاخص احساسات، می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا احساسات بازار را بسنجند و تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.

همه گیری VIX و COVID-19

شیوع همه‌گیری COVID-19 در سال 2020 منجر به نوسانات بی‌سابقه‌ای در بازار شد و باعث شد VIX به بالاترین حد خود برسد. تجزیه و تحلیل این دوره می تواند بینش های ارزشمندی را در مورد چگونگی واکنش VIX به رویدادهای قو سیاه ارائه دهد.

VIX ETFها و مشتقات

سرمایه گذاران می توانند از طریق صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) و مشتقات مرتبط با VIX در معرض نوسانات قرار گیرند. این ابزارها به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون معامله مستقیم VIX از نوسانات سرمایه گذاری کنند.

آینده VIX

همانطور که بازارهای مالی تکامل می یابند، ارتباط VIX نیز افزایش می یابد. تجزیه و تحلیل روندهای فعلی و تحولات بالقوه می تواند اهمیت آینده VIX را روشن کند.

نتیجه

شاخص نوسانات Cboe (VIX) همچنان ابزاری حیاتی برای سرمایه گذاران و معامله گرانی است که به دنبال حرکت در بازارهای مالی در حال تغییر هستند. توانایی آن در سنجش ترس و عدم قطعیت بازار، بینش ارزشمندی را در مورد احساسات سرمایه گذاران ارائه می دهد. همانطور که به سمت آینده حرکت می کنیم، درک VIX و مفاهیم آن برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری آگاهانه بسیار مهم خواهد بود.

سوالات متداول

سطح VIX بالا نشان دهنده چیست؟
سطح بالای VIX نشان دهنده افزایش ترس و عدم اطمینان در بازار است.

آیا VIX می تواند سقوط بازار را پیش بینی کند؟
در حالی که VIX می تواند نشان دهنده افزایش استرس بازار باشد، ممکن است همیشه سقوط بازار را به درستی پیش بینی نکند.

آیا ETFهایی وجود دارند که VIX را ردیابی می کنند؟
بله، ETF ها و سایر مشتقات وجود دارند که VIX را ردیابی می کنند و در معرض نوسانات قرار می گیرند.

آیا VIX یک شاخص قابل اعتماد برای سرمایه گذاری بلند مدت است؟
VIX بیشتر برای تجزیه و تحلیل کوتاه مدت و پوشش ریسک به جای سرمایه گذاری بلند مدت استفاده می شود.

VIX هر چند وقت یکبار محاسبه می شود؟
VIX به صورت بلادرنگ در طول روز معاملاتی محاسبه و منتشر می شود.