اندیکاتور Average true range یا میانگین محدوده واقعی (ATR) یک شاخص تحلیل تکنیکال است که نوسانات بازار را اندازه گیری می کند. آن را جی.ولز وایلدر جونیور توسعه داد و در کتاب خود با عنوان “مفاهیم جدید در سیستم های تجاری فنی” معرفی شد. ATR معمولاً توسط معامله گران و تحلیلگران برای ارزیابی محدوده قیمت بالقوه یک دارایی و تعیین سطح نوسانات آن استفاده می شود.
ATR با در نظر گرفتن میانگین دامنه های واقعی در یک دوره مشخص محاسبه می شود. محدوده واقعی بزرگترین مورد زیر است:
1. تفاوت بین زیاد فعلی و پایین فعلی.
2. قدر مطلق اختلاف بین بالای فعلی و بسته قبلی.
3. قدر مطلق اختلاف بین پایین فعلی و بسته قبلی.
به طور معمول، Average True Range در یک دوره 14 روزه محاسبه می‌شود، اما تعداد دوره‌ها را می‌توان متناسب با ترجیحات معامله‌گر یا بازه زمانی مورد تجزیه و تحلیل تنظیم کرد.
ATR اغلب به صورت نمودار خطی یا هیستوگرام در زیر نمودار قیمت اصلی نمایش داده می شود. این نشانه ای از نوسانات متوسط قیمت در دوره انتخاب شده را ارائه می دهد. مقادیر بالاتر ATR نشان دهنده نوسانات بیشتر است، در حالی که مقادیر پایین تر نشان دهنده نوسانات کمتر است.
معامله گران می توانند از Average True Range به طرق مختلف استفاده کنند. به عنوان مثال، می‌توان از آن برای تعیین سطوح توقف ضرر استفاده کرد، زیرا مقادیر Average True Range گسترده‌تر ممکن است به سفارش‌های توقف ضرر گسترده‌تری نیاز داشته باشد تا نوسانات افزایش قیمت را در نظر بگیرد. علاوه بر این، ATR می تواند برای مقایسه نوسانات در دارایی ها یا بازه های زمانی مختلف استفاده شود.
شایان ذکر است که ATR نشانگر جهت یا روند قیمت نیست. در عوض، بر اندازه گیری نوسانات تمرکز می کند. بنابراین، اغلب همراه با سایر ابزارهای تحلیل تکنیکال برای اتخاذ تصمیمات تجاری آگاهانه استفاده می شود.
تفسیر مقادیر ATR
خود مقدار ATR نشان دهنده میانگین دامنه حرکت قیمت در دوره مشخص است. ATR بالاتر نشان‌دهنده نوسانات بیشتر است که نشان‌دهنده نوسانات قیمت بیشتر است، در حالی که ATR پایین نشان‌دهنده نوسانات کمتر و حرکت‌های قیمت کمتر است. معامله گران ممکن است از سطوح آستانه متفاوتی برای ATR استفاده کنند تا بر اساس استراتژی و ترجیحات تجاری خود، آنچه را که به عنوان نوسان بالا یا پایین در نظر می گیرند، تعریف کنند.
ATR به عنوان یک فیلتر فرار
ATR می تواند به عنوان یک فیلتر برای شناسایی دوره های نوسان بالا یا پایین استفاده شود. معامله گران ممکن است استراتژی های معاملاتی خود را بر اساس ارزش فعلی ATR تنظیم کنند. به عنوان مثال، در طول دوره‌های نوسانات بالا، ممکن است اهداف سود خود را افزایش دهند یا دستورات توقف ضرر گسترده‌تری را برای در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بزرگتر تعیین کنند. برعکس، در طول دوره‌های نوسان کم، ممکن است اهداف سود خود را محدود کنند یا از دستورات توقف ضرر کوچک‌تری استفاده کنند.
ATR برای استراتژی های برک آوت
ATR اغلب در استراتژی های معاملاتی برک آوت استفاده می شود. شکست زمانی رخ می دهد که قیمت از سطح حمایت یا مقاومت قابل توجهی عبور کند، که نشان دهنده بازگشت یا ادامه روند بالقوه است. معامله گران ممکن است سطوح ورودی را برای معاملات شکست بر اساس مضربی از ATR تعیین کنند. به عنوان مثال، اگر قیمت از سطح مقاومت فعلی به اضافه یک ATR شکسته شود، ممکن است در موقعیت خرید قرار بگیرند.
ATR برای اندازه موقعیت
معامله گران همچنین می توانند از Average true range برای تعیین اندازه موقعیت مناسب برای معامله استفاده کنند. با در نظر گرفتن ATR، آنها می توانند اندازه موقعیت خود را بر اساس نوسانات دارایی تنظیم کنند. به عنوان مثال، در بازارهای با نوسان بالاتر، آنها ممکن است اندازه موقعیت خود را کاهش دهند تا ریسک پذیری را محدود کنند، در حالی که در بازارهای با نوسان کمتر، آنها ممکن است اندازه موقعیت خود را افزایش دهند تا از حرکات بالقوه بزرگتر قیمت استفاده کنند.
ATR در ترکیب با سایر اندیکاتورها
ATR اغلب همراه با سایر اندیکاتورهای فنی برای افزایش تصمیمات تجاری استفاده می شود. برای مثال، می‌توان آن را با میانگین‌های متحرک ترکیب کرد تا تغییر روند بالقوه را شناسایی کند یا شکست‌ها را تأیید کند. با تجزیه و تحلیل چند شاخص با هم، معامله گران می توانند دید جامع تری از شرایط بازار به دست آورند و انتخاب های معاملاتی آگاهانه تری داشته باشند.
به یاد داشته باشید که Average true range تنها یکی از ابزارهای بسیاری در تحلیل تکنیکال است. در نظر گرفتن سایر عوامل، مانند عوامل بنیادی بازار و سایر شاخص های فنی، برای اتخاذ تصمیمات معاملاتی مناسب، مهم است.
نحوه استفاده از نشانگر میانگین محدوده واقعی
شاخص میانگین محدوده واقعی (ATR) می تواند به روش های مختلفی برای کمک به تصمیم گیری های معاملاتی استفاده شود. در اینجا چند روش رایج برای استفاده از ATR وجود دارد:
ارزیابی نوسانات
ATR به اندازه گیری نوسان یک دارایی کمک می کند. با مقایسه ارزش فعلی Average true range با سطوح تاریخی، معامله‌گران می‌توانند ارزیابی کنند که آیا بازار با نوسانات بالاتر یا پایین‌تر از حد معمول مواجه است. از این اطلاعات می توان برای تنظیم استراتژی های معاملاتی بر این اساس استفاده کرد. برای مثال، در طول دوره‌های نوسان بالا، معامله‌گران ممکن است سفارش‌های توقف ضرر گسترده‌تر یا اهداف سود بزرگ‌تری را انتخاب کنند.
Stop Loss Placement
ATR می تواند به تعیین سطوح مناسب برای تنظیم دستورات توقف ضرر کمک کند. با ضرب مقدار Average true range در یک عامل انتخابی، معامله گران می توانند سطوح توقف ضرر خود را فراتر از نوسانات طبیعی قیمت قرار دهند. به عنوان مثال، اگر ATR 0.50 باشد و یک معامله گر از ضریب 2 استفاده کند، ممکن است سفارش توقف ضرر خود را 1 واحد دورتر از قیمت ورودی قرار دهد.
اندازه موقعیت
ATR می تواند با در نظر گرفتن نوسانات دارایی به اندازه موقعیت کمک کند. معامله گران با محاسبه ارزش دلاری ATR و تخصیص درصد مشخصی از سرمایه خود، می توانند اندازه موقعیت مناسب را تعیین کنند. به عنوان مثال، اگر ارزش ATR 2 دلار باشد و یک معامله گر مایل به ریسک 2٪ از سرمایه خود در هر معامله باشد، می تواند اندازه موقعیت خود را محاسبه کند تا اطمینان حاصل شود که حرکت 2 دلاری در قیمت دارایی معادل با ضرر 2٪ است.
معامله برک آوت
ATR می تواند برای شناسایی سطوح شکست احتمالی استفاده شود. معامله‌گران ممکن است سفارش‌های ورودی را بالاتر یا پایین‌تر از سطوح قیمتی قابل توجه، مانند حمایت یا مقاومت، به‌علاوه مضربی از ATR تنظیم کنند. این رویکرد به محاسبه نوسانات بازار کمک می کند و زمانی که قیمت از سطح ورودی فراتر رفت، شکست را تأیید می کند.
تأیید روند
ATR می تواند در تأیید قدرت یک روند کمک کند. هنگامی که یک بازار در حال روند است، ATR تمایل به افزایش دارد که نشان دهنده حرکت قوی تر قیمت است. معامله گران با نظارت بر ATR در کنار سایر شاخص های پیروی از روند، مانند میانگین متحرک، می توانند تأیید حرکت روند را بدست آورند.
به یاد داشته باشید، ATR تنها یک ابزار است و نباید به عنوان تنها مبنای تصمیم گیری های معاملاتی به آن اعتماد کرد. ترکیب Average true range با سایر شاخص های فنی، الگوهای نمودار و تحلیل بنیادی برای به دست آوردن درک جامعی از بازار مفید است. علاوه بر این، در نظر گرفتن مدیریت ریسک و ترجیحات تجاری شخصی هنگام استفاده از اندیکاتور ATR بسیار مهم است.
مثالی از نشانگر میانگین محدوده واقعی
بیایید با مثالی از نحوه استفاده از نشانگر میانگین محدوده واقعی (ATR) در عمل صحبت کنیم.
فرض کنید می خواهیم نوسانات یک سهم را در یک دوره 10 روزه تحلیل کنیم. در اینجا قیمت های بالا، پایین و بسته روزانه در 10 روز گذشته آمده است:
روز 1: بالا = 50 دلار، کم = 45 دلار، بسته = 48 دلار
روز 2: زیاد = 47 دلار، کم = 42 دلار، بسته = 46 دلار
روز 3: بالا = 52 دلار، کم = 48 دلار، بسته = 50 دلار
روز 4: بالا = 55 دلار، کم = 50 دلار، بسته = 53 دلار
روز 5: بالا = 58 دلار، کم = 52 دلار، بسته = 56 دلار
روز 6: زیاد = 60 دلار، کم = 55 دلار، بسته = 57 دلار
روز هفتم: زیاد = 59 دلار، کم = 54 دلار، بسته = 56 دلار
روز 8: زیاد = 62 دلار، کم = 57 دلار، بسته = 61 دلار
روز نهم: بالا = 65 دلار، کم = 60 دلار، بسته = 63 دلار
روز 10: زیاد = 68 دلار، کم = 62 دلار، بسته = 66 دلار
برای محاسبه ATR، باید محدوده واقعی هر روز را تعیین کنیم. محدوده واقعی بزرگترین مقدار در بین سه محاسبه زیر است:
1. تفاوت قیمت روز بالا و پایین.
2. قدر مطلق تفاوت بین بالا و بسته شدن روز قبل.
3. قدر مطلق تفاوت بین کم و بسته شدن روز قبل.
بیایید محدوده واقعی را برای هر روز محاسبه کنیم:
روز 1: محدوده واقعی = 50 دلار – 45 دلار = 5 دلار
روز 2: محدوده واقعی = 47 – 46 دلار = 1 دلار
روز 3: محدوده واقعی = 52 دلار – 48 دلار = 4 دلار
روز 4: محدوده واقعی = 55 دلار – 50 دلار = 5 دلار
روز 5: محدوده واقعی = 58 دلار – 52 دلار = 6 دلار
روز ششم: محدوده واقعی = 60 تا 55 دلار = 5 دلار
روز هفتم: محدوده واقعی = 59 دلار – 56 دلار = 3 دلار
روز 8: محدوده واقعی = 62 دلار – 57 دلار = 5 دلار
روز نهم: محدوده واقعی = 65 دلار – 60 دلار = 5 دلار
روز 10: محدوده واقعی = 68 دلار – 62 دلار = 6 دلار
اکنون، میانگین محدوده واقعی (ATR) را با در نظر گرفتن میانگین محدوده های واقعی در دوره 10 روزه محاسبه می کنیم:
ATR = (5 + 1 + 4 + 5 + 6 + 5 + 3 + 5 + 5 + 6) / 10 = 4.5
در این مثال، ATR برای دوره 10 روزه 4.5 است. این مقدار نشان دهنده میانگین محدوده قیمت یا نوسانات سهام در آن دوره است.
معامله گران سپس می توانند از این مقدار Average true range برای تعیین سطوح توقف ضرر مناسب، اندازه موقعیت یا ارزیابی نوسانات فعلی در مقایسه با سطوح تاریخی استفاده کنند.
به یاد داشته باشید، این فقط یک مثال ساده است، و در سناریوهای معاملات واقعی، Average true range معمولاً با استفاده از داده های تاریخی بیشتر محاسبه می شود.
مزایای استفاده از اندیکاتور Average true range
استفاده از شاخص میانگین محدوده واقعی (ATR) در معاملات و تحلیل مزایای متعددی دارد:
نوسانات را اندازه گیری می کند
ATR اندازه گیری کمی از نوسانات بازار را ارائه می دهد. معامله گران با محاسبه محدوده قیمت متوسط در یک دوره خاص، می توانند سطح نوسان یک دارایی را بسنجند. این اطلاعات برای تعدیل استراتژی های معاملاتی، تعیین سطوح توقف ضرر مناسب و مدیریت ریسک بسیار مهم است.
شاخص تطبیقی
Average true range با شرایط متغیر بازار سازگار است. از آنجایی که بر اساس داده های اخیر قیمت است، سطوح نوسان فعلی را منعکس می کند. این سازگاری به معامله گران اجازه می دهد تا از محیط در حال تحول بازار مطلع باشند و استراتژی های خود را بر اساس آن تنظیم کنند.
اطلاعات هدف را ارائه می دهد
ATR یک شاخص فنی است که اطلاعات عینی و قابل سنجش در مورد نوسانات را ارائه می دهد. این به معامله‌گران کمک می‌کند تا بر اساس داده‌های عینی تصمیم‌گیری کنند نه اینکه صرفاً بر نظرات یا احساسات ذهنی تکیه کنند. این می تواند به تجارت منضبط تر و منطقی تر کمک کند.
مدیریت ریسک را افزایش می دهد
ATR می تواند در تنظیم سطوح توقف ضرر موثر کمک کند. با در نظر گرفتن نوسانات یک دارایی، معامله گران می توانند سفارشات توقف ضرر خود را در فواصل مناسب از قیمت ورودی قرار دهند. این رویکرد با در نظر گرفتن نوسانات قیمت و کاهش احتمال توقف های زودهنگام یا زیان های بیش از حد به مدیریت ریسک کمک می کند.
کمک به اندازه موقعیت
ATR به تعیین اندازه موقعیت مناسب برای معامله کمک می کند. معامله گران با در نظر گرفتن نوسان دارایی می توانند درصد مناسبی از سرمایه خود را به هر معامله اختصاص دهند. این تضمین می کند که اندازه موقعیت با ریسک و پاداش بالقوه بر اساس ارزش Average true range مطابقت دارد و به مدیریت ریسک بهتر کمک می کند.
شناسایی فرصت های شکست
از ATR می توان برای شناسایی سطوح احتمالی شکست استفاده کرد. شکست زمانی رخ می دهد که قیمت از سطوح حمایت یا مقاومت قابل توجهی فراتر رود که نشان دهنده یک روند معکوس یا ادامه بالقوه است. با گنجاندن ATR در استراتژی های شکست، معامله گران می توانند سطوح ورودی را تعیین کنند که نوسانات بازار را در بر می گیرد و دقت ورودی های تجاری خود را افزایش می دهد.
تایید قدرت روند
ATR می تواند قدرت یک روند را تایید کند. هنگامی که یک بازار در حال روند است، Average true range تمایل به افزایش دارد که منعکس کننده حرکت بیشتر قیمت است. با نظارت بر Average true range در کنار سایر اندیکاتورهای پیرو روند، معامله گران می توانند تأیید حرکت روند را به دست آورند و تصمیمات معاملاتی آگاهانه تری بگیرند.
به طور کلی، ATR یک شاخص همه کاره است که بینش های ارزشمندی را در مورد نوسانات بازار ارائه می دهد. با گنجاندن ATR در استراتژی های معاملاتی، معامله گران می توانند مدیریت ریسک را بهبود بخشند، اندازه موقعیت را بهینه کنند و تصمیمات معاملاتی آگاهانه تری بگیرند.
معایب استفاده از نشانگر میانگین محدوده واقعی
در حالی که شاخص میانگین محدوده واقعی (ATR) مزایای مختلفی را ارائه می دهد، مهم است که معایب و محدودیت های بالقوه آن را در نظر بگیریم:
نشانگر عقب ماندگی
مانند بسیاری از شاخص های فنی، ATR یک شاخص عقب مانده است، به این معنی که برای محاسبه نوسانات به داده های قیمت گذشته متکی است. در نتیجه، ممکن است اطلاعات بلادرنگی در مورد تغییرات ناگهانی در شرایط بازار یا افزایش نوسانات ارائه نکند. معامله گران باید بدانند که می تواند تاخیری در واکنش ATR به پویایی های بازار در حال تغییر وجود داشته باشد.
جهت قیمت را نشان نمی دهد
ATR صرفاً بر اندازه گیری نوسانات تمرکز می کند و اطلاعاتی در مورد جهت حرکت قیمت ارائه نمی دهد. ممکن است در ترکیب با سایر شاخص‌ها یا تکنیک‌های تحلیلی برای ارزیابی روند قیمت یا برگشت‌های احتمالی بازار استفاده شود.
اندازه گیری تک بعدی
Average true range نوسانات را تنها بر اساس محدوده قیمت یک دارایی محاسبه می کند. سایر عوامل اساسی یا فنی که می توانند بر شرایط بازار تأثیر بگذارند، مانند رویدادهای خبری، شاخص های اقتصادی یا حجم را در بر نمی گیرد. معامله گران باید استفاده از ATR را همراه با سایر شاخص ها و تکنیک های تجزیه و تحلیل برای به دست آوردن درک جامع تری از بازار در نظر بگیرند.
حساسیت به نقاط پرت
ATR می تواند به قیمت های پرت حساس باشد، به ویژه اگر در دوره انتخاب شده رخ دهد. این نقاط پرت می توانند به طور قابل توجهی بر محاسبه Average true range تأثیر بگذارند و محدوده میانگین را تحریف کنند. معامله گران ممکن است نیاز به احتیاط در تفسیر ATR در حضور چنین موارد پرت داشته باشند.
عدم تفسیر استاندارد
تفسیر مقادیر ATR می تواند در بین معامله گران متفاوت باشد. هیچ آستانه پذیرفته شده جهانی برای تعیین نوسانات بالا یا پایین وجود ندارد. معامله گران باید معیارهای خود را تعیین کنند یا Average true range فعلی را با سطوح تاریخی برای دارایی خاصی که در حال تجزیه و تحلیل هستند مقایسه کنند.
برای همه استراتژی های معاملاتی مناسب نیست
در حالی که ATR می تواند برای رویکردهای معاملاتی خاص ارزشمند باشد، ممکن است برای همه استراتژی ها یا سبک های معاملاتی به یک اندازه مفید نباشد. برای مثال، معامله‌گرانی که از استراتژی‌های معاملاتی کوتاه‌مدت و با فرکانس بالا استفاده می‌کنند، ممکن است ATR را در مقایسه با معامله‌گران بلندمدت که بر شناسایی روند و مدیریت موقعیت تمرکز می‌کنند، کمتر مرتبط بدانند.
درک محدودیت های Average true range و در نظر گرفتن آن به عنوان بخشی از مجموعه ابزار گسترده تر از تکنیک های تحلیل تکنیکال مهم است. ترکیب Average true range با سایر شاخص‌ها، تجزیه و تحلیل بازار و شیوه‌های مدیریت ریسک می‌تواند منجر به تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌تر شود.
